反向市場(chǎng)什么意思?

反向市場(chǎng)又稱逆向市場(chǎng)或現(xiàn)貨溢價(jià)是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格，基差為正值。在反向市場(chǎng)上，隨著時(shí)間的推進(jìn)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格如同在正向市場(chǎng)上一樣，到交割月份會(huì)逐步趨向一致。在反向市場(chǎng)中，由于需求遠(yuǎn)大于供給，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貸價(jià)格，近期合約價(jià)格相對(duì)于遠(yuǎn)期合約價(jià)格升幅更大時(shí)，就可以入市做牛市套利。但是反向市場(chǎng)牛市套利的獲利潛力巨大而風(fēng)險(xiǎn)卻有限。另外，無論在正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，熊市套利的做法都是賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約。

反向市場(chǎng)出現(xiàn)的原因有哪些?

按照市場(chǎng)上的專業(yè)解釋，股指期貨一般是指股票價(jià)格指數(shù)期貨，但是最簡單的稱呼還是期指，期指一般就是一種證券市場(chǎng)以股票市場(chǎng)上的個(gè)股價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，這也就是說其和其他期貨一樣就是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化合約。那么其就有以下特點(diǎn)：一是，交易雙方需要約定好特定時(shí)間。二是，雙方還需要事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小。三是，雙方在進(jìn)行這個(gè)標(biāo)的指數(shù)買賣時(shí)，還需要通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。

而對(duì)于股指期貨反向市場(chǎng)的了解，反向市場(chǎng)我們又可以稱為現(xiàn)貨溢價(jià)從這就可以看出，其是一種在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格然后之間的基差為正值的市場(chǎng)現(xiàn)象。在這里，我們還要需要注意其一點(diǎn)內(nèi)容，那就是對(duì)于反向市場(chǎng)來說隨著時(shí)間的推進(jìn)，其現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格會(huì)和正向市場(chǎng)上一樣，到交割月份時(shí)會(huì)逐步趨向一致。

正向市場(chǎng)和反向市場(chǎng)的區(qū)別

這兩者的區(qū)別主要在于基差、遠(yuǎn)月近月合約價(jià)格關(guān)系的相反：

【1】正向市場(chǎng)：正向市場(chǎng)是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，或者近月合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格，基差為負(fù)值的市場(chǎng)。

【2】反向市場(chǎng)：反向市場(chǎng)是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，或者近月合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格，基差為正值的市場(chǎng)。

在以上種，基差是指現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格所得之差。基差主要由倉儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)以及交易成本等決定，當(dāng)基差較大或者基差較小時(shí)，就為投資者帶來了無風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)。