大家知道期權(quán)可以根據(jù)買漲買跌的方向，可以分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。大家對(duì)于認(rèn)購期權(quán)表示還能夠理解，但是對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)卻存在疑惑，下面給大家詳細(xì)介紹一下認(rèn)沽期權(quán)。

　　認(rèn)沽期權(quán)是什么意思?

　　認(rèn)沽期權(quán)(Put Options，PUTS)：又稱看跌期權(quán)、賣出期權(quán)、出售期權(quán)、賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出期權(quán)。是指期權(quán)的購買者在期權(quán)合約有效期內(nèi)或行權(quán)日，擁有按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

　　買入認(rèn)沽期權(quán)意味著什么?

　　買入認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)到期時(shí)，若股票價(jià)格下跌，認(rèn)沽期權(quán)的買方獲益，并且價(jià)格跌得越多，獲利越大。期權(quán)未到期時(shí)，股票價(jià)格下跌還可能造成持有的認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格上漲。此時(shí)，投資者也可以直接將期權(quán)賣出平倉，獲得權(quán)利金的價(jià)差收益。該收益結(jié)構(gòu)可以較好地為投資者提供股票套期保值的方式。

　　當(dāng)然，如果股票價(jià)格沒有下跌而是上漲了，期權(quán)到期時(shí)，將帶來權(quán)利金的全部損失。在期權(quán)到期之前，股票上漲可能帶來權(quán)利金的下跌，此時(shí)投資者如果賣出平倉，將損失權(quán)利金的價(jià)差。此外，時(shí)間價(jià)值是買入認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金的一部分，也就是說即使股票價(jià)格沒有變化，但時(shí)間價(jià)值隨到期日臨近而降低，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金仍然會(huì)隨之降低。

　　賣出認(rèn)沽期權(quán)意味著什么?

　　認(rèn)沽購期權(quán)賦予了期權(quán)買方賣出標(biāo)的證券的權(quán)利。買方以支付一定數(shù)量的權(quán)利金為代價(jià)而擁有了這種權(quán)利。對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)的賣方，在獲得權(quán)利金的同時(shí)，也相應(yīng)地承擔(dān)起義務(wù)，即到期日買方提出行權(quán)時(shí)，賣方有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券。

　　假設(shè)投資者小王買入了3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為2元的某ETF認(rèn)沽期權(quán)，那么3個(gè)月后，當(dāng)ETF價(jià)格高于2元時(shí)，小王不會(huì)要求行權(quán)，這時(shí)小王的對(duì)手方，也即認(rèn)沽期權(quán)的賣方，將獲取權(quán)利金而不用實(shí)際“履行義務(wù)”。但如果ETF的價(jià)格低于2元，小王就會(huì)要求行權(quán)。此時(shí)，小王的對(duì)手方，也即認(rèn)沽期權(quán)的賣方，必須要提前準(zhǔn)備好錢，以2元的價(jià)格買入小王持有的ETF(盡管目前市場價(jià)格其實(shí)更低，但是賣方仍然必須以約定的價(jià)格2元從小王手中買入。這就是賣方需要承擔(dān)的義務(wù))。

　　與此前提到的賣出認(rèn)購期權(quán)類似，為了確保賣方到期履行義務(wù)，認(rèn)沽期權(quán)的賣方也要交納一定的保證金。

　　小結(jié)：關(guān)于“認(rèn)沽期權(quán)什么意思 認(rèn)沽期權(quán)怎么買”的詳細(xì)解釋，希望可以幫到你。