科創板股東鎖定期多久

科創板原始股鎖定時間為三年。2、科創股對原始股減持有限制，核心技術人員在公司上市后36個月不得減持股份。3、科創板上市睜蔽時尚未盈利的公司，控股股東、董監早吵高人員及特定股東在公司......接下來具體說說科創板解禁期是多長

科創板小股東鎖定期一年

根據中國證券戚饑監管委員會發布的規定，科創板上市公司的股東持股達到規定比例時，需要進行鎖定期，期限為一年。

鎖定期內，股東無法轉讓自己持有的股份。

這一規喊仔嫌定旨在保護長期投資者的利益，減少股東因為短期利益而頻繁交易造成市場波動。

科創板的小股東也被納入鎖定期范圍，即持有科創板上市公司不低于一定比例的股份的個人投資者。

鎖定期對小股東來說具有相當的風險性，因為他們的持股比例通常較低，鎖定期結束后可能鄭手會遭遇大量的拋售壓力。

因此，小股東需要謹慎研究科創板上市公司的基本面和前景，選擇具備穩健發展潛力的公司進行長期投資。

在前兩篇文章中，我們著重介紹了科創板在紅籌結構、同股不同權、員工持股數量等方面的突破性規定。

但實際上，為了保證募集資金能夠高效地用于培育好的科技公司，監管部門可謂煞費苦心。

其中之一直接體現在投資資金的“鎖定”上。

比如適用“閉環原則”的ESOP平臺，需要承諾一個不能減持股份的時間段，即“鎖定期”。

“鎖定期”的長短直接影響股權的流動性。

那么，ESOP的鎖定期是基于什么？這一期，我們將詳細討論這種情況。

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同一家公司，兩個不同的“鎖定期”？

作為首批上市公司之一，瑞創那威設立了煙臺和記投資中心和煙臺申遠投資中心兩個員工持股平臺。

需要注意的是，“睿租慎擾創那威”的兩個員工持股平臺均為有限合伙，適用于不同期限的鎖定期。

其中，睿創那威的實際控制人馬洪是煙臺和記的有限合伙人，持股8.1%。

根據合伙協議，馬宏不能控制“煙臺和記”，所以“煙臺和記”只需要鎖定12個月。

同時，馬宏也是煙臺申遠的有限合伙人，持股24.85%。但在報告期內，馬宏擔任煙臺申源的普通合伙人。

起初，“睿創那威”的招股書中，“煙臺申遠”也只承諾了12個月的鎖定期。

但由于馬宏曾擔任煙臺申遠的普通合伙人，煙臺申遠最終發布《承諾函》延長股份鎖定，股份需要鎖定36個月。

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為什么煙臺申源持有的股份需要鎖定36個月？

要回答這個“為什么”的問題，首先要了解不同鎖定期的規定。

根據科技創新板上市規定，鎖定期大于等于36個月，包括被實際控制人控制、被董或核心技術人員控制、適用“閉環原則”三種情況。

1.由實際控制人控制

在市場上，設立有限合伙企業作為持股平臺，持有公司股份，是創業公司最常用的形式。

這種情況下，員工通過持有持股平臺的股份間接持有公司股權，實際控制人作為普通合伙人管理持股平臺。

這時候創始人成為普通合伙人就可以掌握持股平臺的控制權。

持股平臺由科技創新板上市公司實際控制人控制的，持股平臺持有的上市前股份鎖定時間應與創始人直接持有的股份鎖定時間一樣長。

一般這個時間是36個月。

如果公司在上市前沒有盈利，這一時間將延長到公司盈利前的三個完整會計年度(即上市后的第四個12月31日)。

2.在利潤實現之前，由董事或核心技術人員控制。

與主板規則相比，科技創新板對董事或核心技術人員的鎖定期有不同的規定。

具體來說，上市時公司未盈利的，董事、監事弊旦、高級管理人員或者核心技術人員在公司盈利前的三個完整會計年度內(即第四個12月31日之后)，不得減持其上市前股份。

此時，如果持股平臺由上述人員控制，持股平臺持有的公司股份必須鎖定相同時間，才能減持套現。

3.“閉環原則”適用于持股平臺。

此外，如果對持股平臺適用“閉環原則”，即使持股平臺不受上述兩類人員控制，持股平臺持有的公司股份也將被鎖定36個月。

關于“閉環原理”的詳細分析，可以參考我們上一篇文章：科技創新板：開市即暴漲。“更多的小伙伴”如何分享這個紅利？

煙臺申源承諾36個月不減持的背景，其實是因為歷史上被實際控制人控制。

為什么只有“煙臺和記”

根據科技創新板規則，除上述情形外，上市前持有公司股份的股東，自上市之日起12個月內不得減持。

也就是說，一般情況下，持股平臺持有的股份可以鎖定12個月。如果持有公司股份的持股平臺希望僅鎖定12個月，需要做到以下幾點：

1)不受公司實際控制人控制；

2)即使由董或核心技術人員控制，公司上市時已盈利；

3)“閉環原理”不適用。

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創業公司如何選擇適合自己的“鎖定期”？

一般來說，員工持股平臺所持股份的“鎖定期”是無限期的，取決于是否由實際控制人、董事或核心技術人員控制，是否適用“閉環原則”，上市前是否盈利。

因此，公司在設立員工持股平臺時可以未雨綢繆，控制上市后股權平臺轉讓股份的流通。

特別是比如相關股權激孝告勵和股權轉讓安排要在公司申報前6個月完成，因為科技創新板申報前6個月，新增股東時，也就是“突然持股”，也必須鎖定36個月。

除了上述規定外，關于上市后股東減持的安排，科創板其實還有更詳細的規定。我們也建議公司上市前多了解一些。

本文是易到參與的“政策研究”系列之一。

本系列將涵蓋創業各階段常見的股權問題，以及因股權問題導致經營困難的公司。

我們希望通過這個系列，能夠幫助創始人和團隊負責人在最短的時間內，準確掌握每個創業階段最有價值的股權知識。