經營性現金流（Operating Cash Flow, OCF）是衡量公司主營業務活動產生現金流入與流出之間差額的重要指標，它直接反映了企業通過日常經營活動獲取現金的能力。經營性現金流的計算對于評估企業健康度、預測未來盈利潛力以及制定財務策略至關重要。

經營性現金流的計算公式通常基于現金流量表中的數據，具體有兩種主要表現形式：

1. 經營性現金流凈額（Operating Cash Flow, Net）

這是最直接且常用的計算方式，計算公式為：

經營性現金流凈額 = 經營活動產生的現金流入 - 經營活動產生的現金流出

其中，經營活動產生的現金流入主要包括銷售商品、提供勞務收到的現金、收到的稅費返還、收到其他與經營活動有關的現金等；經營活動產生的現金流出則包括購買商品、接受勞務支付的現金、支付給職工以及為職工支付的現金、支付的各項稅費、支付其他與經營活動有關的現金等。

2. 間接法計算經營性現金流凈額

另一種計算方式是通過凈利潤調整得出，這種方法在現金流量表的編制中更為復雜，但提供了凈利潤與經營性現金流之間差異的原因分析。其大致框架為：

經營性現金流凈額 = 凈利潤 + 非現金費用 - 非現金收入 + 經營性營運資本變動

這里的非現金費用主要包括折舊、攤銷、遞延所得稅等不影響現金流但影響利潤表的費用；非現金收入則相反，可能是處置資產產生的利得等；經營性營運資本變動則是指應收賬款、存貨、應付賬款等經營性資產和負債的變動對現金流的影響。

重要性

經營性現金流的強弱直接影響企業的償債能力和可持續發展能力。一個健康的企業應該能夠持續產生正的經營性現金流，以支持其運營擴張、償還債務和回報股東。分析經營性現金流時，還需關注其變化趨勢以及與凈利潤的匹配度，以全面評估企業的財務狀況和經營成果。

總之，經營性現金流的計算不僅是財務分析的基礎工作，也是企業戰略規劃和決策的重要依據