波浪理論三大鐵律是：浪2不創新低,你可以把它理解成回調不創新低，即浪2不可以回撤浪1的100%以上；在浪1、浪3、浪5中，浪3不能是最短的；浪2和浪4不能重疊。

除此之外，波浪理論還存在以下特點：

1、多頭市場的一個循環中前五個波段是推動的，后三個則是調整的；而前五個波段中，第一、三、五，即奇數是推動上升的，第二、四，即偶數，屬于調整下跌。

2、時間的長短不會改變波浪的形態，因為市場仍會依照其基本型態發展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態永恒不變。

3、大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪，小浪組成大浪。

4、股價隨主趨勢而行時，依五波的順序波動，逆主趨勢而行時，則依三波的順序波動。